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美畅股份(300861):钨丝渗透率持续提升,周期底部业绩突出
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年前三季度营业收入15.2亿元，同比下降19.7%；归母净利润1.57亿元，同比下降44.24%。2、2025年第一季度发布钨丝母线扩产公告，年内建成月产700万公里钨丝母线一体化产能。3、公司先发布局钨丝金刚线，一体化生产大幅降低成本，钨丝金刚线在产销量中占比逐步提高。4、公司掌握金刚石线生产全套技术，包括电镀液配方、电镀工艺…
研究对象美畅股份
发布机构东北证券
分析师韩金呈
发布日期2025-10-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东北证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象美畅股份
股票代码300861
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年前三季度营业收入15.2亿元，同比下降19.7%；归母净利润1.57亿元，同比下降44.24%。2、2025年第一季度发布钨丝母线扩产公告，年内建成月产700万公里钨丝母线一体化产能。3、公司先发布局钨丝金刚线，一体化生产大幅降低成本，钨丝金刚线在产销量中占比逐步提高。4、公司掌握金刚石线生产全套技术，包括电镀液配方、电镀工艺、添加剂、金刚石预处理、上砂在线处理、母线生产等核心技术。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.99亿元、2.98亿元、3.12亿元；2025-2027年PE分别为58.68倍、39.22倍、37.43倍；给予公司2026年每股净利润44X PE，对应目标价20元，首次覆盖，给予“增持”评级。 #风险提示：光伏反内卷业务进展预期；盈利预测与估值模型不及预期
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