远航精密(920914):"小巨人"复核通过、氢能领域增长良好,2025Q1-3营收+26.71％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025Q1-3实现营业收入7.69亿元，同比增长26.71%，归母净利润为4099.49万元，同比下降2.68%。2025Q3单季度实现营收2.83亿元，同比增长29.06%，归母净利润1003.67万元，同比下降17.81%。2、2025年10月复核通过第四批国家级专精特新“小巨人”企业名单。3、氢能领域业务呈增长态势，产品镍带、镍板进一步加工后应用于氢能领域的制氢设备，主要作为大型电解槽的电极，起到支撑及导电作用。4、2025年上半年镍价格呈现“先扬后抑”走势，2025年6月末镍价较年初下降2.45%，较2024年同期下降9.93%。5、电化学分析表明，铁凭借其厚实的原生氧化层，有效地减轻了硫化物相关的副反应，从而增强了集流体-LPSCl电解质界面的稳定性，铁作为全固态电池中一种的集流体有前景。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年远航精密实现归母净利润0.63/0.82/0.94亿元，对应EPS为0.63/0.82/0.94元，当前股价对应PE为53.5/41.2/36.3X。维持“增持”评级。 #风险提示：原材料价格波动风险、技术迭代风险、募投项目延期风险。