川仪股份（603100.SH）：跟踪点评251017

核心观点

川仪股份 2025H1 营收、净利润同比下滑，2025Q2 业绩降幅明显收窄，且毛利率、净利率同比改善，盈利能力持续优化；核心仪表产品产销率维持高位，市场认可度稳固，虽整体新签订单略有承压，但核电、精细化工等细分领域订单增长突出；出口业务依托“借船出海+独立出口”模式覆盖多区域，核心产品逐步打开国际市场，核电领域海外订单落地提供支撑；公司实控人拟变更为实力雄厚的国机集团，未来有望在资金注入、技术研发、供应链整合及海外拓展上获强力赋能，发展动能充足，我们看好公司长期发展前景。