基康技术(920879):"十五五"规划下基建需求有望提高,新品推出打开业绩增长空间-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年前三季度公司营收2.65亿元，同比增长13.93%，归母净利润5426.48万元，同比增长16.02%。2、公司有望受益于“十五五”规划下基建需求提高，包括交通、水利、水电行业。3、公司积极参与国家骨干水网建设，参与了古贤水利枢纽工程、引江补汉引水工程等项目。4、2025年上半年公司在抽水蓄能类项目招标中的中标率较高。5、水电行业存量产品替换需求规模可达千万元级别，国产产品接受度逐步提高。6、2025年上半年公司在西藏林芝市设立西藏办事处，拓展西部市场。7、公司成功研发出机器视觉变形监测系统、无线测振一体化边缘终端和新一代光纤光栅传感器等新产品。8、自动化数据采集仪BGK-Micro-40G采用100%国产元器件，可实现40个通道的振弦式仪器测量，应用于多种场合的自动化监测。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.89亿元、1.03亿元、1.16亿元，对应EPS分别为0.53元/股、0.62元/股、0.70元/股，对应当前股价PE分别为45.9倍、39.9倍、35.3倍，维持“增持”评级。 #风险提示：原材料波动风险、行业竞争加剧风险、新产品研发不及预期风险。