电力设备行业：中方暂停锂电相关出口管制一年，亨通光电中标500kV直流缆251102

锂电：1）商务部新闻发言人表示，美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年；中方则暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年，并将研究细化具体方案。2）据第一财经获悉，相关主管部门正在酝酿出台一个新的指导文件，拟将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。3）三星SDI、宝马与SolidPower签署三边协议，共同推进全固态电池项目。展望未来两年，业绩、估值均有提升可能性，属于中线布局较好板块。推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料建议关注【湖南裕能】【万润新能】【尚太科技】【中科电气】；看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳科若尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。

储能：1）广东机制电价竞价结果：电价0.36元/kWh、电量46.5亿kWh，单体最大规模超20MW。2）中共中央“十五五”规划建议：大力发展新型储能，持续提高新能源供给比重。3）海辰储能的申报材料显示，2025上半年海辰储能的储能电池平均售价0.24元/Wh，储能系统的平均售价0.74元/Wh，储能系统毛利率为29.7%。大储板块，国内储能经济性反转打开向上需求，海外持续高景气，龙头业绩继续加速释放，标的【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】等；户储板块，欧洲成熟市场需求修复、东北欧放量，以及新兴市场多点开花，标的【德业股份】【艾罗能源】【锦浪科技】【禾迈股份】【固德威】【昱能科技】等。

电力设备：1）华北区域低压电力电缆、一二次融合成套环网箱、一二次融合成套柱上断路器第二批区域联合采购招标发布，3个批次总金额估算在60亿元左右。2）2025年南网数字变电站、数字输电和智能配电系列传感终端以及北斗终端第二批框架招标，总金额8.73亿元，同比24年2批减19.97%，环比25年1批增5.08%。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的建议关注【海兴电力】【三星医疗】【思源电气】【华明装备】。n光伏：本周，本周，硅料方面，价格小幅下降，整体市场情绪偏弱；硅片方面，硅片价格略有下跌，主要受部分企业降价出货和硅片需求减弱的影响；电池片方面，近期市场需求减弱，外销量较少，各尺寸成交重心进一步下滑，若11月市场上游库存水平持续攀升，电池片价格将进一步下探；组件方面，分布式组件价格仍小幅下跌，210R成为主流版型，预计后续183与210跌幅空间有限；光伏玻璃方面，成交情况些许好转，但供需错配之下，玻璃价格仍有下跌的预期，且当前玻璃行业库存水位已较高，预计让利出货现象将在11月开始显现。建议关注：1）电池组件龙头：隆基/爱旭/晶澳/晶科/天合/阿特斯；2）其他环节核心龙头：协鑫/通威/双良/钧达/福斯特/福莱特/聚和等。