电力设备与新能源行业：“十五五”规划建议发布，加快绿色能源转型－11月第1周周报

#核心观点： 1、“十五五”规划建议发布，为新能源产业发展指明方向，提出更高要求，有利于产业链高质量发展。 2、新能源汽车四季度为销售旺季，预计2025年国内新能源汽车销量同比保持高增，带动电池和材料需求增长。 3、新技术方面，孚能科技即将交付第一代硫化物全固态电池，能量密度400Wh/kg，固态电池产业化持续推进。 4、光伏方面，维持“反内卷”为投资主线判断，国内组件高功率化有望推动组件单价提升。 5、风电方面，《风能北京宣言 2.0》发布，明确提出“十五五”期间我国风电年新增装机不低于1.2亿千瓦，需求有望持续增长。 6、储能方面，《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》发布，明确提出到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，需求维持高景气度。 7、氢能及核聚变方面，政策端催化，项目推进有望加快。 8、维持行业强于大市评级。 #投资建议： 1、新能源汽车：关注电池和材料需求增长。 2、新技术：关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。 3、光伏：关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、BC、贱金属降本方向。 4、风电：关注风机、海上风电方向。 5、储能：关注储能电芯及大储集成厂。 6、氢能及核聚变：关注核聚变电源等环节核心供应商以及氢能设备、绿色燃料运营环节。 #风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。