我爱我家(000560):归母净利润同比大幅增长,GTV水平稳健提升-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025年1-9月公司实现营业收入81.65亿元，同比下降6.81%；实现归母净利润0.42亿元，同比增长398.75%；实现扣非归母净利润0.54亿元，同比增长173.96%。2、2025年三季度单季度实现营业收入25.07亿元，同比下降14.94%；实现归母净利润0.04亿元，同比增长118.81%。3、2025年1-9月公司毛利率、净利率分别为9.08%、0.64%，同比分别提升1.72个百分点、0.53个百分点。4、2025年1-9月公司经纪业务二手房成交量54626套，同比增长5.6%；新房业务成交量8150套，同比增长0.4%；资产管理业务在管房源规模33万套，相较年初增长8.9%。5、2025年1-9月公司累计实现住房总交易金额（GTV）1962亿元，同比增长5.2%，其中经纪业务、资产管理业务、新房业务分别为1566亿元、137亿元、259亿元，同比分别增长5.1%、下降3.5%、增长9.3%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.6、2.7、3.2亿元，EPS分别为0.07、0.11、0.14元，当前股价对应PE估值分别为42.4、25.3、21.0倍，维持“增持”评级。 #风险提示：行业销售规模不及预期，相寓业务扩张不及预期。