豪迈科技(002595):单三季度归母净利润同比增长29％,发展态势持续向好

#核心观点：1、2025年前三季度收入80.76亿元，同比增长26.88%，归母净利润17.88亿元，同比增长26.21%。2、2025年第三季度收入28.11亿元，同比增长26.21%，归母净利润5.92亿元，同比增长29.49%。3、前三季度毛利率33.99%，净利率22.15%，销售费用率0.78%，管理费用率2.62%，研发费用率5.65%。4、大型铸件业务新增年产7万吨高端装备零部件铸造项目，年产6.5万吨关键装备基础零部件高端铸造建设项目陆续投入使用。5、机床业务实验室预计九月底十月初投入运营，持续攻关高档数控机床关键核心技术。6、轮胎模具业务持续推进国际产能布局，墨西哥、泰国工厂产能逐渐提升。7、推出员工持股计划，总人数不超过2100人，股票购买价格30元/股，锁定期24个月，存续期36个月。 #盈利预测与评级：预计2025年-2027年归属母公司净利润分别为23.58亿元、27.57亿元、31.79亿元，对应PE 22倍、19倍、16倍，维持“优于大市”评级。 #风险提示：宏观经济波动；原材料价格波动；机床业务拓展不及预期。