新能源行业：“十五五”规划展望点评

#核心观点：1、中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。2、“十四五“期间可再生能源发电装机占比提升，风电光伏新增装机连续突破，非化石能源消费占比提升。3、技术创新方面光伏转换效率、海上风电单机容量等指标刷新世界纪录，新型储能规模世界第一。4、产业竞争力持续领跑，光伏、风电、锂电全球产业链份额高，新能源汽车产销量形成“制造+应用“双轮驱动格局。5、《建议》提出加快新能源等战略性新兴产业集群发展，催生万亿元级市场。6、前瞻布局氢能和核聚变能等未来产业，绿氢替代灰氢预期2030年需求达300万吨，核聚变预计2030年有望实现发电。7、强调整治“内卷式“竞争，破除市场障碍，整治光伏行业低于成本价销售，推动高效技术迭代，锂电行业实施锂矿权合规化整治，引导技术创新。 #投资建议：1、重点关注氢能电解槽核心材料、核聚变超导磁体与真空系统、长时储能技术等领域投资机会。2、关注具备自主知识产权和订单支撑的龙头企业。 #风险提示：1、政策落地不及预期；2、产业链价格波动；3、投资不及预期。