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涪陵榨菜(002507):收延续恢复,关注新品＆新渠-2025年三季报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度营业收入20亿元，同比增长1.8%；归母净利润6.7亿元，同比增长0.3%。2、2025年第三季度营业收入6.9亿元，同比增长4.5%；归母净利润2.3亿元，同比增长4.3%。3、公司终止发行股份及支付现金购买资产。4、25Q3毛利率52.9%，同比下降3.2个百分点，成本红利结束，促销及费投增加。5、25Q3销售费用率1…
研究对象涪陵榨菜
发布机构华创证券
分析师董广阳,欧阳予,严文炀
发布日期2025-10-27
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华创证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象涪陵榨菜
股票代码002507
公司共识评级看好近 180 天 · 16 家机构
一致目标价¥13.8中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度营业收入20亿元，同比增长1.8%；归母净利润6.7亿元，同比增长0.3%。2、2025年第三季度营业收入6.9亿元，同比增长4.5%；归母净利润2.3亿元，同比增长4.3%。3、公司终止发行股份及支付现金购买资产。4、25Q3毛利率52.9%，同比下降3.2个百分点，成本红利结束，促销及费投增加。5、25Q3销售费用率18.1%，同比上升0.8个百分点。6、公司增加性价比产品，聚焦细分场景，夯实榨菜主业；在新品和新渠道上积极拓展，推出外婆菜、肉末豇豆等新品，与盒马、山姆等渠道合作。7、应收账款1.21亿元，环比减少0.04亿元。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年每股收益为0.71元、0.75元、0.80元，对应市盈率18倍、17倍、16倍。维持“推荐”评级，目标价15.8元。 #风险提示：下游需求低迷；市场竞争加剧；费用投放加大；食品安全问题等
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