汽车行业：Optimus Gen3预计明年Q1展示，车企自动驾驶及具身智能加速落地－周报

#核心观点： 1、特斯拉Optimus Gen3预计于明年第一季度展示，略晚于此前预期。 2、特斯拉计划于2026年底开始建设100万台Optimus生产线，大规模产线建设进展超预期。 3、Optimus Gen3展示延迟的潜在原因包括机器人供应链需从零开始垂直整合，以及前臂和灵巧手设计复杂需调整。 4、Optimus目前已具备在公园散步、办公室全天候行走及为访客带路等功能，硬件设计将持续迭代。 5、汽车产业智能化加速演进，产业链核心逻辑由电动化向智能化及具身智能拓展。 6、自动驾驶与具身智能成为整车厂智能化转型两大核心方向，相关商业化步伐提速。 7、维持汽车行业“推荐”评级。 #投资建议： 1、主机厂智能化先锋：赛力斯、江淮汽车、小鹏汽车。 2、智能驾驶核心供应链：新泉股份、双林股份、嵘泰股份、捷昌驱动、金沃股份、德昌电机控股、浙江荣泰、凯迪股份、翔楼新材、开特股份、汉威科技、安培龙、模塑科技。 3、具身智能延伸赛道布局厂商：关注灵巧手微型行星滚柱丝杠投资机会。 #风险提示： 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。