汽车和汽车零部件行业：新能源免税门槛提高Q4乘用车旺季来临－周报20251012

#核心观点：1、2025年9月第4周乘用车销量同比+1.5%，环比+26.6%；新能源乘用车销量同比+13.8%，环比+23.6%；新能源渗透率56.9%。2、汽车板块本周表现弱于市场。3、工信部公布2026年减免购置税技术要求，纯电车型电耗限值更严格，插混纯电续航门槛提升至100公里，有望提升ASP，驱动技术升级。4、特斯拉机器人Optimus V3将于2025Q4发布，国产机器人主机厂证券化进程加速。 #投资建议：1、吉利汽车；2、小鹏汽车；3、理想汽车；4、比亚迪；5、小米集团；6、伯特利；7、拓普集团；8、新泉股份；9、沪光股份；10、春风动力；11、赛力斯；12、地平线机器人；13、科博达；14、继峰股份；15、星宇股份；16、无锡振华；17、双环传动；18、银轮股份；19、均胜电子；20、豪能股份；21、爱柯迪；22、隆盛科技；23、隆鑫通用；24、赛轮轮胎；25、森麒麟；26、中国重汽；27、德昌电机控股；28、浙江荣泰；29、肇民科技；30、双林股份；31、雷迪克；32、万向钱潮；33、溯联股份；34、川环科技；35、飞龙股份。 #风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。