电力设备与新能源行业：英伟达发布800VDC供电架构白皮书，关注光伏边际变化－周观察

#核心观点： 1、人形机器人领域因国内外企业布局加速和AI技术突破，有望迎来量产落地，核心零部件国产替代需求强烈，市场空间广阔。 2、新能源汽车充电设施在《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案》推动下，预计年均新增充电基础设施超过500万台，公共直流充电桩将实现翻倍增长。 3、新能源光伏板块组件价格回暖，行业盈利能力修复，头部一体化组件企业和BC电池技术相关企业有望受益；海上风电领域因大额订单和规划推进，龙头企业持续受益。 4、电力设备与AIDC领域，特高压设备需求景气延续，SST技术有望成为下一代直流供电方案，看好技术同源的电力设备和储能企业。 #投资建议： 1、人形机器人：无具体公司提及。 2、新能源汽车：无具体公司提及。 3、新能源：受益标的包括晶澳科技、天合光能、隆基绿能、晶科能源、阿特斯、通威股份、爱旭股份；海上风电受益企业包括东方电缆、中天科技。 4、电力设备&AIDC：无具体公司提及。 #风险提示： 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。