电力设备新能源行业：六氟磷酸锂价格持续走高，充电设施服务能力力争三年倍增－锂电产业链双周评（10月第2期）

#核心观点： 1、休闲越野车板块三季报业绩表现超预期，出口实现高质量的盈利。 2、涛涛车业业绩高增主要由高尔夫球车快速增长贡献，新品牌TEKO与全美TOP1电动高尔夫球车连锁经销商达成战略合作，有望持续贡献增量。 3、大排量摩托车出口保持高速增长，8月400系列出口同比增长60.46%。 4、隆鑫通用产品结构持续优化，带动业绩增长。 5、春风动力受美国加征关税影响全地形车盈利水平，导致毛利率下滑，后续美墨加协定认证落地后负面影响有望消除。 #投资建议： 1、涛涛车业：业绩高增主要由高尔夫球车快速增长贡献，新品牌TEKO签约经销商数量可观且与全美TOP1电动高尔夫球车连锁经销商达成战略合作，有望持续贡献增量。 2、隆鑫通用：预计无极仍保持高增速，且产品结构持续优化，带动业绩增长。 3、春风动力：美国加征关税影响全地形车盈利水平导致毛利率下滑，后续美墨加协定认证落地后关税负面影响有望消除。 #风险提示：关税政策波动、下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料成本波动等风险。 #核心观点： 1、固态电池产业化加速推进，材料端、设备端及政策市场端均有积极进展。 2、六氟磷酸锂价格持续走高，需求提升叠加供应偏紧推动价格上涨。 3、商务部、海关总署对锂电池及部分材料实施出口管制，企业海外产能稀缺性提升。 4、充电设施服务能力力争三年倍增，方案明确2027年底建成2800万个充电设施。 5、国内、欧洲及美国新能源车销量同比均实现增长，渗透率持续提升。 6、锂电材料价格多数上涨，电芯报价上行。 7、行业投资评级为优于大市（维持）。 #投资建议： 1、宁德时代：锂电行业领先企业，估值较低。 2、亿纬锂能：锂电行业领先企业，估值较低。 3、中创新航：锂电行业领先企业，估值较低。 4、湖南裕能：锂电行业领先企业，估值较低。 5、万润新能：锂电行业领先企业，估值较低。 6、天赐材料：锂电行业领先企业，估值较低。 7、新宙邦：锂电行业领先企业，估值较低。 8、璞泰来：锂电行业领先企业，估值较低。 9、恩捷股份：锂电行业领先企业，估值较低。 10、星源材质：锂电行业领先企业，估值较低。 11、中伟股份：锂电行业领先企业，估值较低。 12、卧龙电驱：低空经济与机器人产业布局领先企业。 13、蔚蓝锂芯：低空经济与机器人产业布局领先企业。 14、科达利：低空经济与机器人产业布局领先企业。 15、厦钨新能：固态电池材料布局领先企业。 16、容百科技：固态电池材料布局领先企业。 17、当升科技：固态电池材料布局领先企业。 18、天奈科技：固态电池材料布局领先企业。 19、珠海冠宇：消费电池企业，需求持续回暖。 20、豪鹏科技：消费电池企业，需求持续回暖。 21、特锐德：充电桩行业领先企业。 22、盛弘股份：充电桩行业领先企业。 23、天能股份：电动自行车铅酸电池领军企业。 24、宏发股份：高压直流继电器领先企业。 #风险提示：电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。