电力设备及新能源行业：BC组件发电能力优势持续验证，远景屡获海外风机大单－周报

#核心观点： 1、风电：远景能源屡获海外风机大单，国内风机大型化快速推进和价格下降提升海外竞争优势，风机出海处于偏早期阶段，未来成长空间大，海外业务盈利水平高于国内，有望为风机企业带来较大盈利弹性。 2、光伏：BC组件发电能力优势持续验证，实证显示Hi-MO 9组件相比TOPCon组件发电增益明显，BC电池组件转化效率更高、更美观，竞争优势凸显，隆基绿能、爱旭股份等头部企业加快BC产能扩张，推动BC电池组件成本下降和经济性提升。 3、储能：意大利完成首轮10GWh储能拍卖，中标价远低于预期，欧洲、澳洲、中东等非美大储市场需求旺盛，为大储企业出海提供市场机遇，但价格竞争可能加剧。 4、氢能：关注绿氢项目投资运营环节重点布局的企业。 5、行业评级：强于大市（维持）。 #投资建议： 1、风电：推荐明阳智能、金风科技、东方电缆、亚星锚链。 2、光伏：推荐帝尔激光、爱旭股份、隆基绿能。 3、储能：推荐阳光电源、海博思创、德业股份。 4、氢能：建议关注吉电股份。 #风险提示： 1、电力需求增速不及预期的风险。风电、光伏受宏观经济和用电需求的影响较大，如果电力需求增速不及预期，可能影响新能源的开发节奏。 2、部分环节竞争加剧的风险。在双碳政策的背景下，越来越多的企业开始涉足风电、光伏制造领域，部分环节可能因为参与者增加而竞争加剧。 3、贸易保护现象加剧的风险。国内光伏制造、风电零部件在全球范围内具备较强的竞争力，部分环节出口比例较高，如果全球贸易保护现象加剧，将对相关出口企业产生不利影响。 4、技术进步和降本速度不及预期的风险。海上风电仍处于平价过渡期，如果后续降本速度不及预期，将对海上风电的发展前景产生负面影响；各类新型光伏电池的发展也依赖于后续的技术进步和降本情况，可能存在不及预期的风险。