中鼎股份(000887):基本盘拐点确立,机器人、液冷业务打开成长空间

#核心观点：1、公司持续推进海外工厂成本控制和精细化管理，国内外业务持续向好，整体利润逐步提升。2、公司围绕智能底盘系统战略目标推动业务向智能化迈进，传统业务稳定增长，增量业务快速发展。3、公司积极布局人形机器人、低空经济、AI、数据中心热管理等新领域，将人形机器人领域作为核心战略目标。4、公司布局机器人关节总成、谐波减速器、行星减速器、力觉传感器等核心环节，橡胶产品已完成配套，轻量化骨骼已向客户送样。5、公司基于自研热管理控制器及控制算法、管路系统及密封等核心技术，在储能领域推出系列化液冷机组及浸没式液冷机组，超算中心热管理领域主要产品为CDU。 #盈利预测与评级：预计2025、2026、2027年公司分别实现归母净利润16.80、18.94、21.69亿元，对应PE分别为17.2、15.3、13.3倍，首次给予“强烈推荐“投资评级。 #风险提示：贸易摩擦风险、汇率变动风险、新业务拓展不及预期风险、大宗商品价格波动风险。