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正海磁材（300224.SZ）：投资价值分析报告250929
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录公司是全球高性能钕铁硼龙头企业之一，深度绑定汽车、家电等下游头部客户，前瞻布局人形机器人市场。基于未来稀土供需逐步趋紧的预期，我们预计稀土价格中枢有望抬升，考虑到公司南通基地产能利用率有望逐步提高，出口许可证稳定获批下海外订单有望高增，我们预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 3.20/4.43/5.48 亿元，参考可比公司估值水平，给予公司…
研究对象正海磁材
发布机构中信证券
分析师商力,张铭赫
发布日期2025-09-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象正海磁材
股票代码300224
公司共识评级看好近 180 天 · 1 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
公司是全球高性能钕铁硼龙头企业之一，深度绑定汽车、家电等下游头部客户，前瞻布局人形机器人市场。基于未来稀土供需逐步趋紧的预期，我们预计稀土价格中枢有望抬升，考虑到公司南通基地产能利用率有望逐步提高，出口许可证稳定获批下海外订单有望高增，我们预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 3.20/4.43/5.48 亿元，参考可比公司估值水平，给予公司 2025 年 60 倍 PE，对应目标价为 21 元，首次覆盖并给予“买入”评级。
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继续比较不同机构对同一公司的判断。
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