电力设备与新能源行业：谷歌发布Gemini系列家族模型，风光储发展迎边际变化－周观察

核心观点

1、人形机器人领域因国内外企业加速布局及AI技术突破，有望迎来量产落地。降本需求驱动核心零部件国产替代，市场空间广阔，率先突破的国内企业将受益，看好国产机器人/机器狗放量带动的产业链需求。 2、新能源汽车领域无具体观点。 3、新能源领域在反内卷倡议及上游产能能耗标准收紧背景下，光伏产业供给格局优化，硅料、硅片价格已大幅反弹，电池片、组件环节具备涨价空间，光伏板块有望迎来新一轮向上周期。同时，2035年风光发电总装机容量目标36亿千瓦，当前装机已达16.9亿千瓦，未来仍有近20亿千瓦待实现，看好风电光伏发展机会。 4、电力设备&AIDC领域因OpenAI和NVIDIA合作推进AI基础设施部署，海内外AIDC景气度共振，产业链全面受益，重点看好液冷赛道，国内液冷设备厂商有望快速发展，看好CDU、冷板、快接头、泵、管路等环节核心供应商。 #投资建议： 无投资建议 #风险提示： 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。