电力设备与新能源行业：假期间变化围绕绿氢、算力、储能，节后布局聚焦三季报＆十五五－周报

#核心观点： 1、假期期间重要行业事件及外盘异动主要围绕氢能、算力、储能方向。 2、预计节后A股氢能、AIDC、储能方向将有映射表现。 3、10月布局主线聚焦三季报以及十五五规划。 4、氢能与燃料电池：美股氢能板块暴涨，全球氢能板块共振，可重点布局绿氢氨醇、燃料电池十五五规划方向。 5、风电：9月海风新增招标同比+39%，看好Q4海风招标继续加速带动26年装机预期提升；Q3陆风均价同环比保持提升，看好风机盈利弹性释放延续至27年。 6、AIDC：OpenAI宣布与AMD达成6GW GPU算力战略合作。 7、光伏&储能：储能板块继续热度不减，重点看好具备全球交付能力的大储系统龙头及潜在电芯涨价受益方向。 8、锂电：全球景气与新技术共振，磷酸铁锂新一轮提价开启。 9、电网：25年1-9月国网累计招标同比+2%，其中特高压/输变电/数字化招标分别同比+72%/+19%/+20%，建议关注Q4特高压、配网招标节奏加速、电表第三批新标准涨价。 10、新能源车：极氪9X正式上市，市场反响火爆，需关注后续订单持续性和交付状态。 #投资建议： 1、氢能与燃料电池：绿醇生产商、绿氢设备、燃料电池。 2、风电：持续重点推荐。 3、光伏&储能：重点看好具备全球交付能力的大储系统（交流/直流）龙头、及潜在电芯涨价受益方向。 4、锂电：建议关注（1）把握龙头核心资产，看好各环节白马龙头；（2）涨价：重点关注6f、储能电芯、隔膜、铁锂等；（3）固态：重点关注硫化锂、锂负极、设备、镍集流体等。 5、电网：建议关注Q4特高压、配网招标节奏加速、电表第三批新标准涨价。 #风险提示： 政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。