汽车行业：关注特斯拉和国产机器人链业绩快速增长公司－三季报业绩前瞻

#核心观点： 1、机器人产业链关注海内外变化，重点包括特斯拉机器人第三代定型时间、量产节奏及零部件核心变化。 2、关注国产链核心零部件供应链变化，宇树科技预计四季度提交上市申请，小米关注其产业基金投向及机器人本体迭代。 3、关注特种机器人放量节奏及合作方，如机器狼在九三阅兵中展示，五八智能作为仿生机器人央企代表推动产业落地。 4、关注机器人零部件技术迭代，包括谐波减速器轻量化与低成本化、行星减速器技术升级、电子皮肤视觉与触觉结合。 5、汽车零部件关注国产化率快速提升的高壁垒环节，如发动机零部件、传动机构、三电系统、液冷、AIDC及华为车链供应商。 6、行业评级为看好（维持）。 #投资建议： 1、隆盛科技：关注谐波减速器、电子皮肤及华为车链。 2、美湖股份：关注谐波减速器及AIDC零部件。 3、西菱动力：关注谐波减速器及发动机零部件。 4、豪能股份：关注行星减速器、传动机构及华为车链。 5、长源东谷：关注发动机零部件、AIDC及华为车链。 6、无锡振华：关注液冷及华为车链。 #风险提示： 机器人产业进展不及预期；下游客户销量不及预期；行业竞争加剧。