汽车行业：人形机器人引领新一轮变革，主流车企同台竞技－点评报告

#核心观点： 1、人形机器人技术取得突破，多形态具身机器人实现协同作业，引领新一轮变革。 2、多家公司展示了创新技术，包括越疆、思灵和傅利叶，涉及智能体工厂、多模态感知和工业应用解决方案。 3、主流车企在工博会上密集推出新车型，涵盖高端和主流市场，展示先进技术和性能。 4、维持汽车行业“推荐”评级，看好与人形机器人相关的多个细分领域。 #投资建议： 1、线性关节总成：推荐嵘泰股份、凯迪股份、双林股份、德昌电机控股、捷昌驱动。 2、丝杠：推荐双林股份、嵘泰股份。 3、灵巧手：推荐德昌电机控股、浙江荣泰，关注长盛轴承。 4、减速器：推荐凯迪股份（摆线针轮）、翔楼新材（柔轮材料）、易实精密（柔轮、行星太阳轮精冲）。 5、传感器：推荐开特股份，关注汉威科技、安培龙。 6、注塑件：推荐模塑科技、新泉股份。 #风险提示： 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人量产与进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期；原材料价格风险