电力设备行业：固态电池界面问题取得技术突破，新能源贝塔行情有望扩散－产业周跟踪

#核心观点： 1、锂电板块：9月车市旺季温和回暖，八大核心车企销量环比增长9%；碘离子或有望解决固态电池界面接触难题。 2、光伏板块：内蒙古988亿超级项目启动，助力华北地区能源结构绿色转型；项目推行“光伏+治沙”新模式，实现能源转型与生态治理协同推进。 3、风电板块：浙江深远海示范项目积极向前推进，完成海缆招标，有望2026年开工建设；浙江和广东两海风项目风机招标，9月国内海上风机招标量较大。 4、储能板块：阳光电源港交所递表，2025年上半年储能系统集成业务表现亮眼；兆瓦级储能接入配电网技术规范公布，明确充/放电响应时间及额定功率运行时间要求。 5、电力设备板块：南方电网拟再进军智利，潜在交易估值超40亿美元；山东又一条1000kV特高压核电送出工程公示，计划2028年投产。 6、工控及机器人板块：9月制造业PMI回升，光谷专精特新企业引领机器人部件升级；中国协作机器人市场稳步扩容，优必选Walker系列累计合同破4.3亿。 7、氢能板块：隆基氢能等三家企业中标中石化电解槽项目，武汉发布氢能产业三年行动方案；2025年前三季度碱性电解槽以97.55%占比主导市场。 8、评级：强于大市（维持）。 #投资建议： 1、阳光电源：港交所递表，2025年上半年储能系统集成业务表现亮眼。 2、隆基氢能：中标中石化电解槽项目。 3、优必选：Walker系列累计合同破4.3亿。 #风险提示： 电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。