电力设备行业：独立储能需求旺盛，海风项目稳步推进－周报

#核心观点： 1、光伏产业链价格坚挺，硅料企稳，硅片分化，电池片稳中偏强，组件平稳，国内需求释放提供支撑。 2、海上风电景气延续，国内超GW级项目中标与扩建，海外1.5GW项目推进，国内外同步驱动。 3、储能需求旺盛，国内政策助力独立储能增长，欧洲大储招标火热，户储需求复苏，新兴市场户储超预期。 4、氢能产业发展加速，要素保障体系构建，融资难度降低，技术研发获支持，重点关注制氢、储运及应用环节。 5、电网设备资本开支增加，阿里巴巴在3800亿元基础上追加投入，全球数据中心能耗规模计划提升10倍。 6、电动车锂离子电池出口增长，刚果（金）出口禁令延期，建议关注电池、结构件及固态电池产业链。 7、人形机器人Figure完成超10亿美元融资，特斯拉将召开机器人会议，建议关注新技术和新订单标的。 #投资建议： 1、光伏：无具体公司建议。 2、风电：无具体公司建议。 3、储能：无具体公司建议。 4、氢能：重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。 5、电网设备：无具体公司建议。 6、电动车：建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。 7、人形机器人：建议配置有新技术和新订单催化的标的和国内本体代工潜力大的标的。 #风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。