佰仁医疗（688198.SH）：2025年中报点评250912
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录公司是动物源性植介入器械国产领导者，先发优势显著，有望充分受益于我国人工心脏瓣膜的升级过程，平台化布局潜力巨大。我们调整公司 2025/26/27年收入预测至 6.8 亿/9.2 亿/12.0 亿元（同比+36%/35%/30%），调整净利润预测至 1.9 亿/2.7 亿/3.6 亿元（同比+28%/46%/31%），现价对应 PE 81/56/43倍。我…
研究对象佰仁医疗
发布机构中信证券
分析师顾资然,曾令鹏
发布日期2025-09-12
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象佰仁医疗
股票代码688198
公司共识评级看好近 180 天 · 4 家机构
一致目标价¥111.94中位数 · 1 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
公司是动物源性植介入器械国产领导者，先发优势显著，有望充分受益于我国人工心脏瓣膜的升级过程，平台化布局潜力巨大。我们调整公司 2025/26/27年收入预测至 6.8 亿/9.2 亿/12.0 亿元（同比+36%/35%/30%），调整净利润预测至 1.9 亿/2.7 亿/3.6 亿元（同比+28%/46%/31%），现价对应 PE 81/56/43倍。我们认为公司 2025 年合理估值为 165 亿元，对应目标价 120 元，维持“买入”评级。
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