电力设备与新能源行业：配储退出，独储登台，高质量需求爆发且持续－国内储能深度

#核心观点:1、国内储能政策由强制配储转向独立储能,电力市场化改革和容量电价补偿政策优化储能收益模型,项目IRR普遍提升至8-12％,高价值省份可达15％以上。2、上修国内储能需求预测,预计2025年装机149GWh,同比增长35％,到2030年装机达340GWh,数据中心需求将成为重要拉动因素。3、全球储能电池需求强劲,预计供需紧张态势将持续至2026年下半年,产业链向高质量发展,利好具备技术和资源优势的龙头厂商。 #投资建议:宁德时代、阳光电源、海博思创、亿纬锂能、阿特斯、比亚迪、中创新航、欣旺达、派能科技、上能电气、科华数据,关注鹏辉能源、瑞浦兰钧、英维克、伊戈尔。 #风险提示:竞争加剧、政策超预期变化、原材料供应不足