齐心集团(002301):股东结构稳定,多业务向好筑造未来成长-事件点评

#核心观点：1、公司控股股东齐心控股以6.13元/股价格向实控人弟媳蔡晓玲女士协议转让3607万股（占总股本5%），转让后齐心控股及其一致行动人持股比例由42.93%降至37.93%，公司控制权不变。2、实控人陈钦鹏先生通过继承方式受让股权，其在控股股东中的持股比例上升至71%，控制权更加集中。3、公司好视通业务商誉减值已于2024年完成。4、公司发展战略包括：借助办公集采客户优势提升MRO业务占比；打造文创IP发力自主品牌；通过国际电商平台合作推进品牌出海。5、公司发布员工持股计划，业绩考核目标为2025年营收增长不低于3%或归母净利润不低于1.4亿元，2026年营收增长不低于8%或归母净利润不低于1.8亿元。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为119.61亿元、125.57亿元、131.84亿元，归母净利润分别为1.51亿元、1.94亿元、2.31亿元，每股收益分别为0.21元、0.27元、0.32元。维持“买入”评级。

#风险提示：1) 宏观经济景气度不及预期，2)行业竞争加剧，3)公司经营改善不及预期。

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