互联网行业：AI投资主线叙事再次强化－2025云栖大会

#核心观点： 1、2025年云栖大会强化了AI投资主线叙事，阿里巴巴展示了其作为全栈人工智能服务商的定位。 2、阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划，并积极推进三年3800亿人民币的AI基础设施建设计划。 3、阿里巴巴发布及更新了7款大模型，在智能水平、Agent工具调用、coding能力、深度推理和多模态等方面实现能力突破。 4、阿里云发布全新Agent开发框架ModelStudio-ADK，推动AI应用生态繁荣。 5、阿里云基础设施围绕AI进行软硬全栈协同优化，AI算力及存力实现大幅增长。 #投资建议： 1、阿里巴巴：持续看好阿里云营收增速季环比持续加速的趋势。 2、中国互联网及软件板块：建议持续关注其中长期投资价值。