盟科药业(688373):海鲸药业十亿元定增控股,助力研发销售生产全链条 定增事件公告点评

#核心观点：1、盟科药业拟以6.3元/股向南京海鲸药业定向增发1.64亿股，募资不超过10.33亿元，用于公司日常研发与经营投入。2、发行完成后，海鲸药业将持有盟科药业20%股份，成为控股股东，张现涛将成为公司实控人。3、海鲸药业的销售渠道和经验将帮助盟科药业开拓终端医院，公司设定2026-2028年产品销售收入目标分别为2.60亿元、3.88亿元与6.00亿元。4、海鲸药业在原料药开发方面的经验能帮助盟科药业降低生产成本。5、定增融资将加快MRX-5/MRX-8等抗菌药物的海外临床研发进度，MRX-5已获得FDA孤儿药资格认定。

#盈利预测与评级：维持公司2025年归母净利润预测，上调2026-2027年归母净利润预测为-2.41/-1.90/-0.99亿元（前值为-2.41/-2.05/-1.21亿元），维持“买入”评级。

#风险提示：药企研发投入不及预期；竞争加剧；定增落地不及预期风险。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。