电力设备与新能源行业：锂电需求预期上行，固态产业催化持续

#核心观点：1、新型储能规模化建设专项行动方案发布，2025-2027年全国新增装机容量目标超1亿千瓦，国内政策托底增速。2、海外储能需求爆发，2025年上半年中国企业新获订单/合作总规模超160GWh，同比增长220.28%。3、动力需求稳健增长，储能和商用车电动化需求高增，25-26年需求有望持续超预期。4、314Ah储能电芯价格企稳回升，主流价格区间0.26-0.32元/Wh，头部公司后续有望取消返利。5、固态电池产业催化不断，25-27年从试验线走向量产线，27年有望开启全固态电池量产元年。技术路径关注设备端辊压、等静压、匀浆，材料端看好硫化物、锂金属负极和软包铝塑膜。 #投资建议：1、锂电主线：电池龙头宁德时代、亿纬锂能、欣旺达；材料天赐材料、多氟多、璞泰来、尚太科技、富临精工。2、固态电池：设备宁德时代、先导智能、纳科诺尔、宏工科技、利元亨；材料海辰药业、华盛锂电、上海洗霸、厦钨新能、中一科技。 #风险提示：固态电池推进偏缓风险；政策变化的风险，宏观经济波动风险。