个股研报未分类有原文
美盈森(002303):客户结构优质,海外扩张加速
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司下游客户结构分散，消费电子占比约40%，家居家电占比约30%，汽车及新能源汽车产业链约占10%，白酒类约占10%，其余客户涵盖医疗器械、食品饮料等。2、25H1国内收入12.3亿元，同比-6.5%，毛利率20.8%，同比-1.8pct；外销收入6.52亿元，同比+40.4%，毛利率33.6%，同比-4.2pct。3、海外产能加速扩张，在…
研究对象美盈森
发布机构信达证券
分析师无
发布日期2025-09-20
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属信达证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象美盈森
股票代码002303
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司下游客户结构分散，消费电子占比约40%，家居家电占比约30%，汽车及新能源汽车产业链约占10%，白酒类约占10%，其余客户涵盖医疗器械、食品饮料等。2、25H1国内收入12.3亿元，同比-6.5%，毛利率20.8%，同比-1.8pct；外销收入6.52亿元，同比+40.4%，毛利率33.6%，同比-4.2pct。3、海外产能加速扩张，在越南、泰国、马来西亚、墨西哥拥有5个工厂，墨西哥工厂即将投产，预计海外产能利用率较高，未来2-3年保持高增趋势。 #盈利预测与评级：预计25-27年公司归母净利润分别为3.7亿元、4.4亿元、5.3亿元，对应PE估值为19.4X、16.2X、13.5X。 #风险提示：海外产能扩张节奏不及预期，汇率超预期波动，竞争加剧。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。