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有友食品(603697):营收利润高增,会员店等新渠道持续贡献增量,关注新品铺货进展-公司点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、2025年H1预计实现收入7.46-7.98亿元，同比+40.91%-50.77%，预计实现归母净利1.05-1.12亿元，同比+37.91%-47.57%。 2、会员店渠道持续拓品（素食礼包和酸汤双脆），下半年有望贡献较大收入增量。 3、公司积极拥抱零食量贩、抖音等渠道，保持快速增长。 4、加快产品研发推新步伐，补充了鸡脚筋、虎皮凤爪等…
研究对象有友食品
发布机构方正证券
分析师王泽华
发布日期2025-07-11
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属方正证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象有友食品
股票代码603697
公司共识评级看好近 180 天 · 17 家机构
一致目标价¥12.88中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、2025年H1预计实现收入7.46-7.98亿元，同比+40.91%-50.77%，预计实现归母净利1.05-1.12亿元，同比+37.91%-47.57%。 2、会员店渠道持续拓品（素食礼包和酸汤双脆），下半年有望贡献较大收入增量。 3、公司积极拥抱零食量贩、抖音等渠道，保持快速增长。 4、加快产品研发推新步伐，补充了鸡脚筋、虎皮凤爪等产品，新品线下渠道铺市率较低，收入有望提升。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年营业收入分别为16.75/20.21/24.26亿元，分别同比增长41.66%/20.67%/20.02%。预计公司2025-2027年实现归母净利润2.19/2.61/3.17亿元，分别同比增长39.36%/19.24%/21.32%，对应25-27年PE为24.2/20.3/16.8X，维持“推荐”评级。 #风险提示： 需求不及预期风险；行业竞争加剧风险；食品安全风险
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