电力设备与新能源行业：国产机器人放量在即，看好柴发边际变化－周观察

#核心观点： 1、人形机器人领域因国内外企业加速布局及AI技术突破，有望迎来量产落地，国产替代需求强烈，市场空间广阔。 2、固态电池作为下一代电池技术方向，产业化进程加速，全产业链各环节均有望实现迭代升级。 3、光伏行业通过政策引导遏制低价无序竞争，叠加供给侧改善及部分原材料价格上涨，板块有望迎来修复。 4、新能源电价市场化改革取得突破性进展，多省出台细则，竞价机制成为核心，有助于完善上网电价形成机制。 5、大模型迭代推动AI应用发展，带动算力需求，AIDC建设保持高景气度，提升电力设备需求。 #投资建议： 1、小鹏汽车：人形机器人研发突破并为2026年量产做准备，产业链需求有望加速放量。 2、太蓝新能源：全固态电池产能落地湖北，电池技术升级推动终端需求扩大。 #风险提示： 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等