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德明利(001309):2Q25收入同环比增超100％,嵌入式与固态硬盘加速放量-财报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2Q25收入同环比增长超100%，单季度实现营收28.57亿元(YoY+109.27%，QoQ+128.19%)。2、1H25实现营收41.09亿元(YoY+88.83%)，嵌入式存储实现营收17.00亿元(YoY+290.10%)，营收占比提升至41.37%。3、1H25固态硬盘实现营收15.34亿元(YoY+64.62%)，营收占比…
研究对象德明利
发布机构国信证券
分析师胡慧,胡剑,张大为
发布日期2025-08-27
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象德明利
股票代码001309
公司共识评级看好近 180 天 · 2 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2Q25收入同环比增长超100%，单季度实现营收28.57亿元(YoY+109.27%，QoQ+128.19%)。2、1H25实现营收41.09亿元(YoY+88.83%)，嵌入式存储实现营收17.00亿元(YoY+290.10%)，营收占比提升至41.37%。3、1H25固态硬盘实现营收15.34亿元(YoY+64.62%)，营收占比约37%。4、内存条业务起量，1H25实现营收3.38亿元，占8.22%。5、自研主控顺利推进，SATA SSD主控芯片已完成产品与客户导入并实现批量销售；新一代SD6.0存储卡主控芯片成功量产，进入送样验证阶段。 #盈利预测与评级：预计25-27年归母净利润为3.61/5.10/10.17亿元，对应25-27年PE分别为56/37/24倍，维持“优于大市”评级。 #风险提示：消费电子及服务器需求不及预期，产能提升不及预期。
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