电力设备行业：其他电源设备筹码结构优化，关注供给侧改善机遇

#核心观点： 1、2025Q2其他电源设备行业恢复到低配属性，行业市值达4197亿元，在全A股市值占比为0.40%，环比下降0.01pct。 2、2025Q2重仓持股中加仓主要为爱科赛博、欧陆通和海博思创，其他电源设备板块持仓集中度环比略有下降。 3、供给侧是前期国内AIDC增长的重要限制，H20的销售恢复将打破市场对于AIDC需求景气持续性的担忧。 4、建议关注柴发、HVDC、服务器电源等环节机遇，柴发环节上半年迎来量价共振的成长机遇，HVDC环节在国内数据中心渗透率提升，GPU功率快速增长带动技术迭代和出海机遇。 #投资建议： 1、首推具备渗透率提升α的HVDC环节，推荐盛弘股份、麦格米特，建议关注中恒电气。 2、服务器电源环节推荐麦格米特、欧陆通。 3、UPS环节推荐科士达。 #风险提示： 1、下游需求不及预期。 2、海外政策波动。 3、技术变革带来格局变化。 4、新产品落地不及预期。