电力设备行业周报：SST产业趋势凸显，多厂商布局看好应用前景250823

细分行业

AIDC 电气设备：关注未来固态变压器应用趋势。固态变压器以电力电子技术为核心，集成度更高，空间利用效率和能量转换效率均好于传统架构，当前固态变压器仍处于前期研发阶段，中国企业有望凭借技术、成本和响应能力优势成功导入海外供应链。

机器人：产业链进展不断，持续关注机器人行业边际催化。智元机器人完成全尺寸人形机器人远征 A2 完全自主的 24 小时行走讲解作业挑战，同时智元机器人宣布远征 A2 正式在智元商城及京东商城开售，标志着从技术研发走向商用量产的重要进展。天太机器人与合作伙伴共同签署全球首个具身智能人形机器人 10000 台订单，机器人行业进展不断，持续关注产业链边际变化，持续重视小米与华为机器人产业链。

固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计 25H2 进入固态电池设备和材料企业定点的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。

光伏：工信部再次召开光伏反内卷会议，组件集采价格上涨。8 月 19 日，工信部联合国家发改委，能源局等多部门召开光伏产业链座谈会，要求光伏产业各方要深刻认识规范竞争秩序对光伏产业高质量发展的重要意义，共同推动产业健康可持续发展。8 月 22日，华电 20GW 组件集采开标，组件价格上涨，持续看好供给侧改革落地成效，建议关注供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。

风电：行业稳步发展，风机价格稳步提升。根据金风科技，2025 年上半年，国内公开招标市场新增招标量 71.9GW，比去年同期上升了 8.8%。2025 年 6 月，全市场风电整机商风电机组投标均价为 1616 元/千瓦。在行业需求向好及招标规则改变驱动下，去年年底以来国内陆风价格逐步回暖，下半年有望逐步进入业绩兑现期。

电网：宁电入湘工程正式投运，特高压需求向好。宁夏—湖南±800 千伏特高压直流输电工程投产送电，工程额定电压±800 千伏、额定容量 800 万千瓦，每年可输送电量超360 亿千瓦时，其中新能源电量占比超 50%。当前，国家电网已形成全球最大规模的特高压输电网络，为保障电力安全可靠供应、促进绿色低碳发展提供了坚强支撑。

风险提示

宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。