华亚智能(003043):半导体为基,固态电池为翼,干法设备构筑核心成长动能-深度研究报告

#核心观点：1、华亚智能子公司冠鸿智能全面布局固态电池干法电极设备，已形成涵盖粉体混合机、高速分散机、捏合机、连续造粒机和双面覆合干法涂布设备等成套智能装备。2、固态电池即将进入小规模量产阶段，冠鸿智能已与下游客户签署0.2gwh全固态电池干法设备项目协议。3、公司成立苏州超视界机器人有限公司，业务涵盖智能机器人的研发与销售，有望进入人形机器人领域。4、公司核心业务为半导体设备结构件与系统集成，产品应用于刻蚀、清洗、PVD/PECVD等环节，与中微、北方华创等龙头企业保持长期合作，受益于国产化替代趋势。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司EPS为1.05/1.28/1.56元/股，给予2026年45x PE，目标价57.59元/股，首次覆盖，给予“推荐”评级。 #风险提示：固态电池推广不及预期；半导体发展不及预期；原材料价格波动。