电力设备行业：雅下水电催化电网板块，重视新三样反内卷带来的投资机会－产业周跟踪

#核心观点： 1、锂电板块：特斯拉新车周期即将启动，沃兰特航空签下17.5亿美元eVTOL订单。 2、光伏板块：多晶硅能耗新标拟大幅下调，关注光伏“反内卷”进展。 3、风电板块：大金重工再获欧洲海风订单，国内海风企业加速出海。 4、储能板块：6月用户侧储能新增装机创2025年新高，25H1储能系统中标能量规模飙涨近3倍。 5、电力设备板块：25H1国网固定资产投资超2700亿元，赣江-赣南1000千伏特高压交流工程正式纳归。 6、工控及机器人板块：弗兰德智能驱动一体机全系列发布，众擎机器人正式完成两轮融资。 7、氢能板块：首部氢能行业标准正式发布，重庆探索多元化氢能物流应用场景。 评级：强于大市（维持评级） #投资建议： 1、锂电板块：特斯拉、沃兰特航空 2、光伏板块：无具体公司 3、风电板块：大金重工 4、储能板块：无具体公司 5、电力设备板块：无具体公司 6、工控及机器人板块：弗兰德、众擎机器人 7、氢能板块：天楹 #风险提示： 电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等