电新行业：星火初燎－固态繁荣前夕，材料端多点开花－新技术－固态系列2

#核心观点: 1、固态电池产业化加速,2027年为关键节点,短期聚焦氧化物路线,长期看好硫化物路线。 2、氧化物电解质技术成熟度高、成本可控,已率先在半固态电池中实现规模化应用,预计2027年需求达45GWh。 3、硫化物电解质离子电导率超高,被视为全固态电池终极解决方案,但面临成本高、工艺复杂等挑战,预计2030年市场规模超2000亿元。 4、复合铝箔、铁基集流体和镀镍铜箔为解决固态电池安全性及腐蚀问题提供了方案,预计2030年复合铝箔市场规模突破582亿元。 #投资建议: 1、氧化物路线建议关注:三祥新材、东方锆业、清陶能源、金龙羽、鹏辉能源、德尔股份、Quantum Scape。 2、硫化物路线建议关注:上海洗霸、厦钨新能、华盛锂电、海辰药业、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、天赐材料、天际股份、恩捷股份、容百科技。 3、复合铝箔建议关注:(材料端)英联股份、可川科技;(设备端)洪田科技、汇成真空、北方华创。 4、铁基集流体建议关注:远航精密、东方电热。 5、镀镍铜箔建议关注:诺德股份、嘉元科技、德福科技、中一科技、北方铜业。 #风险提示: 1、成本较高。硫化锂原材料价格达300-500万元/吨,导致硫化物电解质的成本约达600-5000万 元/吨。 2、工艺复杂。硫化物对空气/湿度敏感,需在无氧环境中生产,生产效率低且成本高。 3、界面难题。硫化