汽车行业：重点公司中报总结－一周一刻钟，大事快评（W122）

#核心观点：1、汽车行业中报总结显示多家公司业绩表现分化，部分公司如比亚迪Q2毛利率低于预期，而福耀玻璃、双环传动等业绩超预期。2、行业看好科技+国央企改革两条主线，推荐强α主机厂及智能化、国央企整合、机器人布局及海外拓展的零部件企业。3、行业整体评级为看好。 #投资建议：1、比亚迪：Q2毛利率显著低于预期，海外销量今年有望达100万辆。2、吉利汽车：整体业绩良好，结构改善明显，利润具备持续兑现空间。3、上汽集团：自主与海外增长显著，华为赋能管理优化。4、经纬恒润：Q2实现扭亏为盈，费用控制与规模效应带动毛利率改善。5、福耀玻璃：Q2业绩超预期，预计营收保持18%以上复合增速，利润有望更快增长。6、星宇股份：Q2符合预期，下半年高端车型爬坡，25H2有望维持双位数增长。7、理想汽车：上半年符合预期，下半年指引低于预期，新车型将持续提供产品力。8、长安汽车：启源减亏明显，深蓝有望扭亏，阿维塔与华为合作深化。9、无锡振华：下半年尚界、小米yu7及英飞凌项目放量，增速有望加快。10、贝斯特：老业务稳健增长，机器人丝杠投产，具备tier1潜力。11、福达股份：Q2高增符合预期，曲轴产能稀缺，机器人业务多点推进。12、隆盛科技：Q2符合预期，短期利润承压，机器人传感器及电机业务具备增量。13、双环传动：Q2超行业beta，盈利能力长期稳定，海外与智能执行机构带来增量。14、银轮股份：三曲线并进，液冷与机器人业务进展顺利，后续新增量可期。15、长城汽车：半年报符合预期，下半年高端化车型发力，利润持续改善。16、小鹏汽车：毛利率与ASP均超预期，下半年有望稳步提升。17、零跑汽车：新系列车型驱动收入快速增长，海外与非车业务助力盈利改善。18、推荐关注：江淮汽车、赛力斯、科博达、德赛西威、新泉股份、敏实集团、拓普集团等。 #风险提示：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期