精测电子(300567):25H1收入恢复增长业绩短期承压,看好半导体业务的成长性

#核心观点：1、2025H1公司营收13.81亿元，同比增长23%；归母净利润0.28亿元，同比下降44%。2、半导体业务收入5.63亿元，同比增长146.44%，14nm明场缺陷检测设备已交付，28nm设备完成验收，部分产品实现7nm交付。3、显示领域在手订单14.40亿元，较2024年底增长88.48%。4、新能源业务收入1.20亿元，同比增长27.32%，但客户设备验收进度放缓。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为33.06亿元、41.03亿元、48.98亿元，同比增长28.88%、24.10%、19.39%；归母净利润分别为2.03亿元、3.27亿元、5.11亿元，同比增长61.07%、56.21%；对应EPS为0.73元、1.17元、1.83元；维持买入评级。 #风险提示：行业景气度波动、新产品研发及验证进展不及预期、面板检测行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧等风险。