神州信息(000555):Q2利润大幅减亏,金融软服逆势稳健增长-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收44.23亿元，同比增长7.98%；归母净利润-0.96亿元，同比增亏25.93%。2、单Q2实现营收22.63亿元，同比下降2.76%；归母净利润-0.03亿元，同比减亏82.88%。3、金融软服业务收入16.39亿元，同比增长3.21%；签约额18.46亿元，同比增长2.60%。4、国有大行和股份制银行收入同比增长26.28%，签约额同比增长36.06%。5、基于DeepSeek升级两大战略AI应用产品FinancialMaster和CodeMaster，并实现场景落地。 #盈利预测与评级：维持“增持”评级。调整2025-2026年归母净利润预测至0.79亿元、1.59亿元，新增2027年预测2.67亿元。对应2025-2027年EPS为0.08元、0.16元、0.27元。给予2025年1.6倍PS，目标价18.05元。 #风险提示：行业竞争加剧，市场需求不及预期，AI应用落地不及预期。