电力设备与新能源行业：英国放宽AR7海上风电准入门槛，关注光储边际变化－周观察

#核心观点： 1、人形机器人：优必选 Walker S2 实现全天候作业，国内外企业加速布局&AI技术突破推动量产落地，核心零部件国产替代需求强烈，市场空间广阔。 2、新能源汽车：多款新车即将上市，高性价比车型推动销售规模增长，新车型发布短期利好排产和销量，中长期促进行业稳健发展。 3、新能源： - 上游原材料价格上涨带动硅片、电池片价格上调，光伏产业链顺价逻辑明确，组件价格具备反弹空间。 - BC电池效率优化形成差异化竞争优势，有望提升企业盈利能力。 - 硅料环节看好产能整合预期。 - 光伏玻璃企业计划减产改善供应端，缓解库存和价格压力。 - 英国放宽AR7海上风电准入门槛，推动清洁能源项目加速落地，利好海外海风需求。 - 甘肃省出台电网侧储能容量电价政策，优化长时储能盈利模式。 4、电力设备&AIDC： - 英伟达恢复H20对华销售并推出RTX Pro显卡，提振国内AI基础设施投入，AIDC招标有望加速。 - AI服务器供应链业绩亮眼，算力需求增长带动产业链受益。 - 赣江—赣南1000千伏特高压交流输变电工程纳入国家规划，特高压设备厂商受益。 #投资建议： 1、新能源：晶澳科技、天合光能、晶科能源、爱旭股份、隆基绿能、大全能源、通威股份、新特能源、协鑫科技、福莱特、信义光能、亚玛顿、旗滨集团、大金重工、东方电缆。 2、电力设备&AIDC：无具体公司推荐。 #风险提示： 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。