国防军工行业：当无人机开始标配红外

#核心观点： 1、乌克兰计划到2030年投资225亿美元用于无人机生产，目标年产1800万架，其中2026年计划年产800万架FPV无人机。 2、美国防部展示18架无人机原型，强调使用现成零部件实现快速、低成本生产，开发周期从6年缩短至18个月。 3、FPV无人机具有低成本、高机动性特点，在军事侦察和打击中效果显著，俄乌冲突中月均使用6-7万架次。 4、红外热成像技术成为无人机核心感知技术，提供全天候作业能力，结合AI算法实现智能目标追踪。 5、无人机视觉系统核心组件需求增长，重点关注图像传感器、红外热成像等技术领域。 #投资建议： 1、睿创微纳：多维感知龙头，提供红外热成像模组等产品，已在无人机市场获得认可。 2、高德红外：提供红外热成像产品及解决方案，与无人机头部企业合作。 3、中润光学：为无人机提供超高清变焦光学镜头，已实现量产。 4、力鼎光学：专业无人机光学镜头供应商，推进红外热成像产品研发。 #风险提示：下游需求不及预期等。