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劲仔食品(003000):Q2业绩承压,期待后续渠道新品发力-2025H1业绩点评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25H1公司收入11.24亿元，同比-0.50%；归母净利润1.12亿元，同比-21.86%。2、鱼制品收入7.57亿元，同比+7.61%；禽类制品收入1.96亿元，同比-24%；豆制品增长3.6%；魔芋制品销售7900万元。3、线上渠道下滑6.82%，线下渠道增长0.85%。4、25H1毛利率29.45%，同比-0.96pct；净利率10…
研究对象劲仔食品
发布机构浙商证券
分析师杨骥
发布日期2025-09-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属浙商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象劲仔食品
股票代码003000
公司共识评级看好近 180 天 · 23 家机构
一致目标价¥12.42中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25H1公司收入11.24亿元，同比-0.50%；归母净利润1.12亿元，同比-21.86%。2、鱼制品收入7.57亿元，同比+7.61%；禽类制品收入1.96亿元，同比-24%；豆制品增长3.6%；魔芋制品销售7900万元。3、线上渠道下滑6.82%，线下渠道增长0.85%。4、25H1毛利率29.45%，同比-0.96pct；净利率10.02%，同比-2.82pct。5、业绩低于预期主要因竞争加剧及部分产品销售不及预期。
#盈利预测与评级：预计2025-2027年收入分别为24.90亿元、27.91亿元、32.19亿元，同比增长3.22%、12.11%、15.35%；归母净利润分别为2.50亿元、3.18亿元、3.86亿元，同比增长-14.11%、27.21%、21.26%；对应PE分别为23倍、18倍、15倍。维持“买入”评级。
#风险提示：渠道拓展不及预期，新品铺市不及预期，食品安全风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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