建材行业：供给端预期又起，需求关注新方向

#核心观点： 1、全国水泥市场价格环比回落1.3%，价格回落区域包括上海、浙江、山东、广西和四川地区，幅度15-30元/吨；价格推涨地区主要是湖南，幅度20-30元/吨。 2、七月初，受持续性高温和多雨天气影响，国内水泥市场需求延续疲软态势，全国重点地区水泥企业平均出货率约为42%。 3、玻璃与玻纤：国内浮法玻璃均价1201.02元/吨，环比上涨1.51元/吨；粗纱市场淡稳运行，电子纱价格或稳中有涨。 4、供给侧预期再起，水泥行业核心政策思路应仍以限制超产为核心思路，消费建材板块防水行业联合提价反映行业底部环境下自发的格局性改善。 5、关注特种电子布等新需求结构趋势，玻璃加工需求强韧性，龙头竞争力高壁垒，估值和股息充分优势，迎来持续价值回归。 #投资建议： 1、消费建材重点推荐：东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝、三棵树、中国联塑、科顺股份、东鹏控股、蒙娜丽莎等细分板块龙头公司。 2、水泥板块推荐：海螺水泥、华新水泥、华润建材科技、塔牌集团、上峰水泥等。 3、玻璃加工领域推荐：福耀玻璃、信义玻璃、旗滨集团。 4、玻璃纤维龙头推荐：中国巨石、中材科技等。 #风险提示：宏观政策风险；原材料成本风险。