机械行业：关注以“降本和轻量化”为核心的机器人新方向－周报（20250825－20250831）

#核心观点：1、关注人形机器人降本和轻量化新技术方向，包括轴向磁通电机、MIM粉末冶金、旋转变压器。2、关注应用场景端的“机器人+”标的，特别是在智能物流、纺服、特种行业等高复购、高刚需、低容错领域。3、关注机器人1到10的两大板块：设备、数据与视觉。4、关注AI设备及耗材，包括PCB专用设备、PCB耗材、SMT设备。5、维持行业“推荐”评级，装备行业有望开启新一轮复苏周期。 #投资建议：海昌新材、东睦股份、统联精密、亚普股份、易德龙、兰剑智能、永创智能、诺力股份、杰克股份、华荣股份、景业智能、奥比中光、奥普特、凌云光、思看科技、华辰装备、恒而达、津上机床中国、大族数控、芯碁微装、东威科技、鼎泰高科、中钨高新、凯格精机、劲拓股份、汇川技术、信捷电气、伟创电气、柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波、海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华中数控、新锐股份、华锐精密、沃尔德、欧科亿、华测检测、广电计量、信测标准、谱尼测试、苏试试验、三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份、安徽合力、杭叉集团、锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子、法兰泰克、中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业、快克智能、博众精工。 #风险提示：宏观经济不景气，增速不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。