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中国平安(601318):盈利降幅收窄,NBV同比高增-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年营业收入5000.8亿元，同比增长1.0%；归母净利润680.5亿元，同比下降8.8%，降幅较第一季度收窄17.6个百分点。2、归母营运利润777.3亿元，同比增长3.7%；新业务价值223.4亿元，同比增长39.8%。3、财产险保险服务收入1656.6亿元，同比增长2.3%；综合成本率95.2%，同比优化2.6个百分点。4…
研究对象中国平安
发布机构光大证券
分析师黄怡婷,王一峰
发布日期2025-08-27
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属光大证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国平安
股票代码601318
公司共识评级看好近 180 天 · 26 家机构
一致目标价¥78.95中位数 · 13 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年营业收入5000.8亿元，同比增长1.0%；归母净利润680.5亿元，同比下降8.8%，降幅较第一季度收窄17.6个百分点。2、归母营运利润777.3亿元，同比增长3.7%；新业务价值223.4亿元，同比增长39.8%。3、财产险保险服务收入1656.6亿元，同比增长2.3%；综合成本率95.2%，同比优化2.6个百分点。4、净投资收益率1.8%，同比下降0.2个百分点；综合投资收益率3.1%，同比上升0.3个百分点。5、平安银行营业收入693.9亿元，同比下降10.0%；归母净利润248.7亿元，同比下降3.9%。 #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为1438亿元、1603亿元、1868亿元。维持A/H股“买入”评级。 #风险提示：经济复苏不及预期；权益市场大幅波动；长端利率超预期下行。
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