火炬电子(603678):25H1业绩高增,军工元器件业务复苏强劲
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1公司实现营收17.72亿元，同比增长24.20%；归母净利润2.61亿元，同比增长59.04%。2、2025Q2单季度营收10.10亿元，同比增长30.29%；归母净利润1.55亿元，同比增长71.78%。3、自产元器件业务营收6.92亿元，同比增长27.62%，高附加值产品订单同比翻番。4、新材料板块营收1.33亿元，同比增长…
研究对象火炬电子
发布机构东北证券
分析师王凤华
发布日期2025-08-25
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东北证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象火炬电子
股票代码603678
公司共识评级看好近 180 天 · 13 家机构
一致目标价¥59.95中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1公司实现营收17.72亿元，同比增长24.20%；归母净利润2.61亿元，同比增长59.04%。2、2025Q2单季度营收10.10亿元，同比增长30.29%；归母净利润1.55亿元，同比增长71.78%。3、自产元器件业务营收6.92亿元，同比增长27.62%，高附加值产品订单同比翻番。4、新材料板块营收1.33亿元，同比增长101.88%。5、国际贸易板块销售收入9.41亿元，同比增长15.86%。6、毛利率35.59%，同比提升2.65个百分点；归母净利率14.74%，同比提升3.23个百分点。7、期间费用率16.14%，同比下降2.85个百分点。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为37.77亿元、49.03亿元、60.09亿元；归母净利润分别为4.83亿元、6.48亿元、7.84亿元；对应EPS分别为1.01元、1.36元、1.65元；对应PE分别为39.71X、29.57X、24.45X。首次覆盖，给予“买入”评级。 #风险提示：行业政策风险，需求下滑，业绩与估值判断不及预期。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。