环保及公用事业行业：新能源转型迈入新阶段，“136号文”驱动下的市场化深化与省域分化－周报

#核心观点：1、新能源转型进入新阶段，风电光伏装机占比达45.85%首次超越火电。2、“136号文”推动新能源电价从计划主导转向市场主导，上半年弃电率环比逐月下降。3、全国20个省区市已出台落地细则，在电价、电量、期限三个维度呈现显著省域分化。4、内蒙古实践显示市场化成效，结算均价较机制电价提高33.1元/兆瓦时。 #投资建议：1、福能股份：优质运营商，关注市场交易与精细化运营能力。2、中闽能源：优质运营商，受益新能源全面入市。3、合康新能：虚拟电厂标的。4、国能日新：虚拟电厂标的。5、林洋能源：RWA概念标的。6、晶科科技：RWA概念标的。7、朗新集团：RWA概念标的。8、协鑫能科：RWA概念标的。9、同力日升：储能+新能源标的。10、中国燃气：居民气量占比较高的全国性燃气公司。11、九丰能源：天然气上下游一体化标的。12、新奥股份：天然气上下游一体化标的。13、侨银股份：环卫公司。14、玉禾田：环卫公司。15、盈峰环境：环卫公司。16、宇通重工：环卫公司。17、聚光科技：科学仪器细分龙头。18、皖仪科技：科学仪器细分龙头。19、钢研纳克：科学仪器细分龙头。20、海能技术：科学仪器细分龙头。21、沃顿科技：科学仪器细分龙头。22、西子洁能：科学仪器细分龙头。23、伟明环保：固废处理标的。24、军信股份：固废处理标的。25、旺能环境：固废处理标的。26、瀚蓝环境：固废处理标的。27、中山公用：水务标的。28、洪城环境：水务标的。29、嘉澳环保：生物航煤标的。30、海新能科：生物航煤标的。31、鹏瑶环保：生物航煤标的。32、卓越新能：生物航煤标的。 #风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降不及预期。