建筑装饰行业：深耕岛内及大陆，随船出海、发力东南亚及美国市场－台湾洁净室工程服务行业专题

#核心观点：1、半导体资本开支景气带动洁净室需求旺盛，重点关注东南亚及美国市场扩张。2、台湾半导体CAPEX增长强劲，产业链向东南亚转移，北美市场受制造业回流政策驱动成为潜在增长点。3、AI持续驱动半导体产业发展，先进制程与封装需求提升，推动DRAM与HBM市场景气。4、台积电和美光科技等大厂建厂投资规模巨大，洁净室市场空间广阔。5、汉唐、亚翔工程、圣晖等企业加速布局高科技产业，深耕本土并跟随客户出海，业绩持续增长。6、三家企业股价受半导体投资周期拉动明显，2025年以来涨幅显著。 #投资建议：1、亚翔集成（对应台湾亚翔工程）2、圣晖集成（对应台湾圣晖）3、柏诚股份4、太极实业5、华康洁净 #风险提示：经济周期波动风险、行业竞争加剧风险、海外订单开拓及执行不及预期。